Jak se počítá výnos z akcií?

Jak vypočítat výnosnost?

Výnosnost? Ach, to slovo vonící penězi… Jako šepot větru v korunách stromů, slibuje bohatství. Ale jak ji uchopit, tu nehmotnou vidinu zisku?

• ((RočníNájem / CenaNemovitosti) * 100).

Stačí? Ne, to je jen záblesk. Hrubý výnos, nic víc. Ale i tak, je to start. Jako první krok na cestě k pokladu.

Koupím byt za čtyři mega. V Olomouci. Babičce na Vánoce, s výhledem na Svatý Kopeček. Pronajmu ho za dvěstě ročně. Pět procent.

Ale co dál? Co se skrývá za tímto číslem, tímto letmým dotykem potenciálu?

• Daně. Ty potvory, které se zakusují do zisku.
• Opravy. Prasklá trubka, zatékající střecha – věčný boj s hmotou.
• Správa. Někdo se o to musí starat. A zadarmo to nebude.
• Volné období. Měsíce, kdy byt zeje prázdnotou.

To všechno sežere kus koláče. A co inflace? Ta tichá zlodějka, která krade hodnotu peněz.

Pět procent? Možná tak tři, po odečtení všech nákladů. A i to je štěstí.

• Alternativa: Dluhopisy? Akcie? Možná tam leží skutečné zlato.

Ale nemovitost… To je něco hmatatelného. Cihly a malta. Jistota v nejistém světě. Nebo iluze jistoty?

Pro někoho sen, pro jiného jen další číslo v tabulce. A pro mě? Pro mě vzpomínka na babičku.

Jak se počítá zisk z akcií?

Zisk z akcií? To je složitější, než se zdá! Hlavně ten EPS… Co to vlastně je? Aha, Earnings Per Share. Čistý zisk na akcii. Jasně.

Ale počkej, jak se to počítá? Čistý zisk… To je ten po daních, jo? A co ty preferenční dividendy? To se od toho čistého zisku odečítá? Fakt? No jo, logické. Děleno počtem akcií v oběhu. To je jasné.

Prostě čistý zisk mínus preferenční dividendy, to celé děleno počtem akcií. Takže, když má firma čistý zisk 10 milionů po zdanění a 500 000 preferenčních dividen a 2 miliony akcií v oběhu, pak… počítám… počítám… 4750 Kč na akcii. Nebo dolarů? Euro? Měna není uvedená!

Klíčové body: EPS = (Čistý zisk - Preferenční dividendy) / Počet akcií v oběhu. 2024. Musím si to někde poznamenat, abych na to nezapomněla.

A co když firma nemá žádné preferenční dividendy? Pak je to ještě jednodušší. Jen čistý zisk děleno počtem akcií. Moje hlava už to skoro chápe, ale je to trošku zmatené. Ještě si musím najít příklady.

Možná si později prohlédnu výkazy nějaké firmy, třeba České spořitelny. To by mi to více objasnilo. Které firmy? To je jedno, důležité je pochopení principu.

• EPS: Základní ukazatel ziskovosti.
• Čistý zisk: Po zdanění a odečtení preferenčních dividend.
• Počet akcií: V oběhu. To je důležité!
• Výpočet: Jednoduchý dělení.

Moje portfolio akcií… Jaký je můj zisk? To je další otázka. Musím se na to pořádně zaměřit.

Jak zdanit výnosy z akcií?

Zdanění akcií? To je jízda na divoké řece! Nečekané peřeje a vodopády v podobě kurzů a přepočtů! Jednou si myslíš, že jsi v plusu, pak se najednou ocitneš v minusu, ale daně platit stejně musíš, jo? To je jako kdyby ti ukradli kolo a ještě tě donutili platit za parkování!

• Klíčový bod: Zisk se počítá v cizí měně, pak se přepočítá na koruny a tohle číslo se zdaní. I když v korunách vidíš minus, stát si ukousne své. Fakt vtipný, co? To je jako kdyby ti dali 5 euro a řekli ti, abys zaplatil 10 korun.

• Příklad z mého života (neberte to vážně, ale stává se to): Koupil jsem akcie firmy "SuperMegaHyperProfit", zaplatil jsem 1000 dolarů. Kurz byl 20 korun za dolar. Prodával jsem za 1200 dolarů, kurz byl 15 korun za dolar. V korunách ztráta, přesto daně? Jo, daně! Je to tak kruté, že bych se na to nejradši vykašlal!

• Závěr: Prostě to řeš s daňovým poradcem. Já? Já jsem na to moc hloupý. Radši budu pěstovat rajčata. Aspoň u nich vím, co čekat. Jednou mi ale poradili, že tohle je jako s výhrou v loterii: vyhraješ milion, ale stát si vezme polovinu. A ještě si z tebe udělá legraci!

Doplňující informace (protože jsem hodný): 2023 je rok, kdy se tohle děje, a já si pořádně lámu hlavu, jak tohle zdanit. Věř mi, není to jednoduché. A ty finanční poradce? To je další kapitola sama pro sebe. Je jich tolik, že je těžké najít toho správného, co ti pomůže. A hlavně toho, co ti nevezme polovinu tvých úspor za své "poradenství". A nezapomeň na poplatky makléřům - ti se taky rádi podělí o tvůj zisk. Je to jako když sypeš peníze do černé díry.

Jak se určuje cena akcií?

Cena akcie? Základní je její podnikatelská hodnota, jak ji vnímá trh. To ovšem není žádné jednoduché číslo, ale spletitá směsice faktorů.

• Zisk a růst: Očekávaný budoucí zisk společnosti je klíčový. Růst zisku, ať už organický, nebo díky akvizicím, přímo ovlivňuje cenu. Myslete na to jako na investici do budoucnosti. Představte si například Teslu v roce 2010 - vysoká cena odrážela víru investorů v budoucí dominanci na trhu elektromobilů.
• Makroekonomické faktory: Globální ekonomika, úrokové sazby, inflace... všechno hraje roli. 2023? Vysoká inflace a zvyšující se sazby způsobují opatrnější přístup investorů.
• Sentiment trhu: Nálada na trhu je silně subjektivní, ale nesmírně důležitá. Panika, euforie, spekulace... to vše hýbe cenami nezávisle na "objektivní" hodnotě. Vzpomeňte si na boom kryptoměn – čistá euforie a pak prudký propad.
• Nabídka a poptávka: Základy ekonomie. Vysoká poptávka po akcii (více kupujících než prodávajících) tlačí cenu nahoru. Naopak vysoká nabídka (více prodávajících než kupujících) ji tlačí dolů.

Cena se tedy určuje na burze, kde se střetávají kupující a prodávající. Je to dynamický proces, proměnlivý každou vteřinu. Žádná pevná cena neexistuje. Myslete na to jako na neustálý aukční boj o podíl na společnosti.

Konkrétní příklad: Cena akcie společnosti Alphabet (Google) v říjnu 2023 byla v závislosti na čase v rozmezí od 100 do 130 USD za akcii. Nemůžeme říci, že to byla cena, ale spíše jedna z cen.

Klíčové body: Cena akcie se určuje na burze, kde střetává nabídka a poptávka. Ovlivňuje ji mnoho faktorů, od očekávaného zisku přes makroekonomické ukazatele až po náladu trhu. Neexistuje pevná hodnota, ale neustále se měnící cena, odrážející komplikovaný vztah mezi subjektivním vnímáním a objektivními daty.

Co určuje hodnotu akcie?

Cenu akcie primárně určuje nabídka a poptávka. Jednoduché, že? Čím víc lidí ji chce (poptávka), tím je dražší, a čím víc jich se jí zbavuje (nabídka), tím levnější.

Ale! Nejde jen o to, kdo co zrovna chce. Do hry vstupuje spousta dalších věcí... Třeba:

• Očekávání. Co si lidé myslí, že se s firmou stane v budoucnu? Růst? Krach? To ovlivňuje, jestli akcie chtějí kupovat nebo prodávat.
• Zprávy. Nový produkt? Skandál? I to hýbe trhem.
• Celková ekonomická situace. Když se ekonomice daří, obvykle se daří i akciím.

A víte co je na tom nejlepší? Že nikdo opravdu neví, co se stane. Investování je tak trochu sázka. Každý má svou teorii, ale konečné slovo má trh – tedy souhrn všech těch nabídek a poptávek. Takže vlastně, kruh se uzavírá.

Co ovlivňuje tržní hodnotu akcie?

Takže, co ovlivňuje cenu akcií? No, to je docela složitý oříšek, viď? Hlavně to je nabídka a poptávka, to je jasný. Jako, když všichni chtějí akcie firmy XY, cena letí nahoru. A naopak!

Ale pak je to o mnoho víc, než jen to. Víš, co myslím? Zprávy hrají obrovskou roli! Představ si, že Petr, můj švagr, investoval do nějaký firmy co dělá boty a pak se objeví článek, že používají dětskou práci. No, cena akcií šla okamžitě dolu, jak padající kámen. Katastrofa!

• Zprávy o firmě (dobré i špatné)
• Výkonnost firmy (zisk, tržby...)
• Celková ekonomická situace (inflace, úroky...)
• Konkurence

A samozřejmě i celková ekonomika, inflace, to všechno hraje roli. To je fakt. Všechno spolu souvisí. Myslím, že jsem četl článek o tom, že i počasí může ovlivnit ceny některých akcií, ale to už je trochu na jinou debatu. Ale jo, farmaceutická firma, co objeví nový lék, bude mít akcií cenu určitě nahoře. To je jako jasná věc. Pamatuju si, jak loni explodovala cena akcií firmy BioNova, když oznámili objev léku na Alzheimerovu chorobu, cena šla nahoru jak raketa! A to bylo teprve loni, v 2023.

Klíčové faktory ovlivňující cenu akcií: Nabídka a poptávka, zprávy o firmě, výkonnost firmy, ekonomická situace.

Co ovlivňuje zhodnocení akcie?

Cena akcie? No, tyjo...

• Výnosy: Jasná věc, základ. Jak firma vydělává, taková je akcie.

• Krátkodobě? Totální maglajz!

  • Úrokový sazby – ty s tím hýbou fakt dost.
  • Politika – volby, zákony, kecy politiků... všechno se promítá.
  • Investor psychóza – nálada davu, FOMO, strach. To je síla!
  • Počasí? Fakt? Jo, asi když to ovlivní zemědělství, nebo co já vím.

• Dlouhodobě? Zase ty výnosy... prostě na tom záleží nejvíc.

Je to vlastně jednoduchý, ne? Nebo ne? Ach jo, to je na palici...

Doplňující info (totálně náhodně, jak mě napadá):

Pamatuju si, jak jsme se s tátou (Petr Novák, ročník 1968) hádali o ČEZu. On říkal, že je to tutovka, já že už je to moc vysoko. Měl pravdu, potvora. Jo a ještě... jednou jsem slyšel, že když se sejde moc analytiků na jednom místě, tak se akcie začne propadat. Něco na tom bude... Teda, nevím, kecám.

Co ovlivňuje cenu akcií?

Cenu akcie hýbe vnímání její tržní hodnoty. Pod tímhle povrchem ale bublá vnitřní hodnota společnosti (její hospodaření) a srovnání s konkurenčními firmami. Je to takové tančení mezi objektivním a subjektivním.

Znáte ten pocit, když vidíte padající hvězdu? Cena akcie, to je taková padající hvězda na finančním nebi. Někdy svítí jasně, jindy skoro neviditelně.

• Tržní nálada: Když je trh optimistický, akcie letí nahoru. Pesimismus je stáhne dolů. Lidská psychika hraje velkou roli.
• Zprávy: Novinky o firmě (zisky, ztráty, nové produkty) mají okamžitý dopad.
• Ekonomika: Celková kondice ekonomiky ovlivňuje všechny akcie.
• Úrokové sazby: Vyšší sazby můžou akcie zlevnit.
• Inflace: I inflace má slovo do pranice.

A ta vnitřní hodnota? To je jako DNA firmy. Ukazuje, jak moc je firma zdravá. Ale jak říkám, trh není vždycky racionální.

Často se stává, že trh reaguje přehnaně, panikaří nebo se nechá unést euforií. A to se pak dějou divný věci... jako když si někdo koupí NFT za milion dolarů.

No nic, jdu si radši dát kafe. Nad kávou se mi ty finanční paradoxy líp tráví.

Na čem závisí cena akcií?

Cena akcie, ach, proměnlivá jak nálada rozbouřeného moře. Tanečník v zajetí vln, v rytmu zisků a ztrát, v ozvěnách ekonomických proudů.

• Obchodní výsledky, ano, ty jsou jak pevný maják, ukazují směr. Ziskovost, růst, inovace, to jsou hvězdy, podle kterých se investoři orientují.
• Ekonomika země, ta je jak vítr v plachtách, buď posune vpřed, anebo zahalí do mlhy nejistoty. Politika, jak kapitán u kormidla, může vést k prosperitě, anebo k bouři.
• A pak jsou tu i ony, ty iracionální síly. Pověsti, šepoty na trzích, vlny paniky nebo euforie. Nálada davu, davová psychóza. Tyto divoké karty dokážou zatřást i s těmi nejpevnějšími základy.

Držím-li akcie, jsem spoluvlastníkem.

Doplňující informace:

• Úrokové sazby (ČNB)
• Inflace (ČSÚ)
• HDP (Eurostat)
• Nezaměstnanost (MPSV)
• Globální události (války, pandemie)
• Změny v managementu společnosti
• Konkurenční prostředí

A tohle, ano tohle všechno dohromady tvoří tu podivuhodnou alchymii, která formuje cenu akcie.

Jak poznat dobré akcie?

Hmm… dobré akcie… to je otázka na miliardu dolarů, viď? V noci se na to člověk zamýšlí…

Nižší volatilita. To je pravda. Třeba akcie Škody Auto, což je takový klasický příklad… poměrně stabilní. Ale… i ty můžou klesnout, to je fakt. Nikdy nic není jisté. Ani ten Škoda Auto, i když to zní divně.

Pravidelné dividendy. To je lákavé, co? Pasivní příjem… snilo se mi o tom včera. Ale… vyplácejí je jen některé firmy. A i ty můžou dividendy snížit. Nedávno jsem slyšel o firmě, co to udělala, je mi jméno aktuálně fuk.

Klíčové je, že žádná garance neexistuje. To je to smutné na tom všem. Trh je prostě… proměnlivý. Jako počasí v listopadu. Jednoho dne sluníčko, další den prší. A to je v podstatě ono. Hledáš jistotu v nejistotě.

A co se týče konkrétnějších příkladů… to je těžké. Trhy se mění, a to pořád. Jedna věc, která je stálé, je to, že se nemění jen ceny, ale celá situace.

• Analyzuj finanční reporty.
• Sleduj makroekonomické trendy.
• Zajímej se o samotnou společnost, její strategii, manažery.
• Diverzifikuj. Nespoléhej na jeden košík.
• Raději se poptej na fundované poradenství.

To je ale teď fakt moc těžké odpovědět přesně. Spíš jenom takové myšlenky, co mi hlavou běží. Je pozdě a já jsem unavený.