Co je kumulativní výnos?

Kumulativní výnos: Celkový obrázek vaší investice

V investování se často setkáváme s pojmem “výnos”. Někdy se mluví o ročním výnosu, jindy o průměrném. Důležitým ukazatelem, který nám poskytuje celkový pohled na ziskovost investice za určité období, je kumulativní výnos. Představuje souhrn všech zisků a ztrát, které investice během dané doby generovala, vyjádřený v procentech.

Zatímco roční výnos ukazuje, jak si investice vedla v jednotlivých letech, kumulativní výnos shrnuje celkovou výkonnost za celé sledované období. To je klíčové pro pochopení dlouhodobé efektivity investice. Nezaměřuje se na jednotlivé výkyvy, ale na konečný výsledek.

Jak se kumulativní výnos vypočítá?

Výpočet je poměrně jednoduchý. Odečteme počáteční hodnotu investice od konečné hodnoty a rozdíl vydělíme počáteční hodnotou. Výsledek vynásobíme 100, abychom ho vyjádřili v procentech.

Vzorec pro výpočet kumulativního výnosu je:

Kumulativní výnos = ((Konečná hodnota - Počáteční hodnota) / Počáteční hodnota) * 100

Příklad:

Investujete 2 000 Kč do akcií. Po třech letech je hodnota vaší investice 2 800 Kč. Kumulativní výnos za toto tříleté období se vypočítá takto:

Kumulativní výnos = ((2 800 Kč - 2 000 Kč) / 2 000 Kč) * 100 = 40 %

Vaše investice tedy za tři roky dosáhla kumulativního výnosu 40 %.

Důležité upozornění:

Kumulativní výnos nezohledňuje inflaci ani reinvestované dividendy. Pro komplexnější hodnocení investice je vhodné brát v úvahu i tyto faktory. Například reinvestované dividendy zvyšují celkový zisk a ovlivňují tak skutečný kumulativní výnos. Stejně tak inflace snižuje reálnou hodnotu dosaženého zisku.

Shrnutí:

Kumulativní výnos je užitečný ukazatel, který nám poskytuje jasný přehled o celkové ziskovosti investice za dané období. Je důležité ho interpretovat v kontextu s dalšími faktory, jako je inflace, reinvestované dividendy a riziko spojené s investicí. Použitím kumulativního výnosu spolu s dalšími metrikami získáte komplexní obraz o výkonnosti vaší investice.