Jak se počítá roční výnos?

Roční výnos: víc než jen pouhý zisk

Roční výnos, klíčový ukazatel efektivity investic, není pouhým synonymem pro zisk. Zatímco zisk představuje absolutní číselnou hodnotu, roční výnos poskytuje relativní měřítko rentability, a to v procentech. To nám umožňuje srovnávat různé investice, ať už se jedná o vklad na spořícím účtu, akcie, nemovitost, nebo podnikatelský záměr, nehledě na jejich absolutní velikost.

Základní vzorec pro výpočet ročního výnosu je jednoduchý:

Roční výnos (%) = [(Celkový příjem – Celkové náklady) / Celkové náklady] x 100

Rozeberme si jednotlivé složky:

• Celkový příjem: Zahrnuje veškeré příjmy generované investicí během jednoho roku. U akcií to budou dividendy a případný zisk z prodeje, u nemovitosti nájemné a případný zisk z prodeje, u spořícího účtu úroky. Je důležité zahrnout všechny příjmy, i ty nepravidelné.

• Celkové náklady: Reprezentují všechny výdaje spojené s investicí během jednoho roku. U akcií to budou náklady na pořízení akcií a případné obchodní poplatky (brokeráž), u nemovitosti náklady na údržbu, opravy, daně a hypotéku (pokud je investice financována hypotékou), u spořícího účtu to budou případné poplatky za vedení účtu.

Příklad:

Investujeme 100 000 Kč do akcií. Během roku obdržíme dividendy v hodnotě 2 000 Kč a na konci roku prodáme akcie za 110 000 Kč. Náklady na pořízení akcií a obchodní poplatky činily 500 Kč.

• Celkový příjem: 2 000 Kč (dividendy) + 110 000 Kč (prodej akcií) = 112 000 Kč
• Celkové náklady: 100 000 Kč (nákup akcií) + 500 Kč (poplatky) = 100 500 Kč
• Roční výnos: [(112 000 Kč – 100 500 Kč) / 100 500 Kč] x 100 = 11,44 %

Tento výpočet nám ukazuje, že naše investice dosáhla ročního výnosu 11,44 %.

Důležité upozornění:

Roční výnos je pouze jedním z mnoha ukazatelů rentability. Nezohledňuje například inflaci, riziko investice, nebo časovou hodnotu peněz. Pro komplexnější posouzení je nezbytné brát v úvahu i další faktory a používat další relevantní metriky, jako je například Sharpe ratio nebo beta koeficient. Roční výnos by se měl vždy posuzovat v kontextu s cíli a rizikovou tolerancí investora.