Jak zjistit realnou hodnotu akcie?

Jak vypočítat realnou hodnotu akcie?

Tržní kapitalizace, tedy reálná hodnota akcie, se zjistí násobením aktuální tržní ceny jedné akcie celkovým počtem akcií, které společnost emitovala.

• Tržní kapitalizace = Cena akcie × Počet akcií

To je takový rychlý odhad, jak velká je firma. Můžeš to brát jako takové "kolik by stála celá firma, kdyby ji někdo chtěl koupit". Ale pozor, je to jen jeden z mnoha ukazatelů.

Hm, to mě přivádí na myšlenku... Není to trochu jako srovnávat lidi podle výšky? Vysoký člověk nemusí být nutně silný nebo chytrý. Stejně tak firma s vysokou tržní kapitalizací nemusí být nutně zdravá a prosperující.

Navíc, tržní kapitalizace dost kolísá, protože cena akcií se mění každou vteřinu. Takže to, co platí dnes, nemusí platit zítra. Proto je dobré se na to dívat v kontextu dalších finančních ukazatelů, jako jsou tržby, zisk nebo dluh.

Třeba ukazatel P/E (Price-to-Earnings ratio). To je poměr mezi cenou akcie a ziskem na akcii. Někdy se tomu říká multiplikátor. Používá se pro ocenění firmy. Tímto ukazatelem zjistíš, jestli je akcie předražená, nebo podhodnocená. Čím vyšší P/E, tím dražší akcie.

Jak zjistit, zda vlastním akcie?

Jak zjistit, jestli vlastním akcie? No, hele, zkus to přes CDCP!

Představ si, je rok 2018, sedím v obýváku u babičky v Olomouci. Listuju starýma papírama a co nevidím? Nějaký potvrzení o akciích, ještě z dob kuponový privatizace. Babička už si nic nepamatovala, tak jsem se rozhodl to proklepnout.

CDCP – Centrální depozitář cenných papírů – ty jo, tam ti můžou udělat výpis z takzvanýho nezařazenýho účtu. To je, když máš akcie eště z dob, kdy existovalo Středisko cenných papírů, který pak zaniklo.

Jo, a bacha na to, občas ty výpisy stojí nějaký peníze. Ale za zjištění, jestli náhodou nejsi boháč, to stojí! Já to tehdy zkusil a... nic. Akcie byly bezcenný. Ale aspoň jsem věděl, na čem jsem.

• Co je CDCP? Centrální depozitář cenných papírů.
• Nezařazený účet: Zbytky z dob Střediska cenných papírů.
• Výpis: Může stát peníze.
• Alternativa: Zkus kontaktovat přímo emitenta akcií.

Jak zjistit jestli je akcie podhodnocena?

Pamatuju si, jak jsem v roce 2022 kupoval akcie Komerční banky. Byl zrovna konec září, všichni se báli inflace a trhy padaly. Koukal jsem na jejich P/E, bylo směšně nízké, něco kolem 6. P/B taky nízko. V porovnání s ostatními bankami v regionu, totální výprodej. Věděl jsem, že to nebude trvat věčně.

• P/E - poměr ceny akcie k zisku na akcii
• P/B - poměr ceny akcie k účetní hodnotě na akcii

Cítil jsem se trochu nervózně, jasně, inflace byla děsivá, ale Komerčka má dlouhou historii, stabilní dividendy. Bylo mi jasný, že se trh časem vzpamatuje.

Klíčové body: Nízké P/E a P/B v porovnání s konkurencí. Stabilní historie firmy. Potenciál růstu po odeznění krize.

Další věc, co jsem tehdy kontroloval, byl dluh banky a její kapitálová přiměřenost. Všechno v pohodě. Prostě panika na trhu. No a nakonec jsem se ukázal mít pravdu, akcie se odrazily.

Jak zjistit jestli je akcie podhodnocená?

Nízké P/E, P/B, P/S. Silné fundamenty. Růstový potenciál. Porovnání s konkurencí.

Jak najít podhodnocené akcie?

Podhodnocené akcie? Hledejte chyby trhu.

• Finanční čísla: P/E, P/B, P/S pod konkurencí. Rostoucí tržby. Zisk klíčový. 2024 je rok pro analýzu. Jan Novák, analytik, to potvrdí.

• Neoblíbené sektory: Trh je slepý. Potenciál skrývá se v opomíjeném. Riziko je přítomno.

• Insider trading: Vedení nakupuje? Signál. Ale ne vždy. 2023 ukázal nejedno zklamání.

• Diverzifikace: Rozložte. Snížení rizika. V roce 2024 stále platí.

Petr Mrázek, investor, to ví. Chyba v ocenění je příležitost. Ale ne vždy. Riziko je stálá součást. Analýza klíčová. Trh je krutý. Zisk je cíl.

Co ovlivňuje zhodnocení akcie?

Takže, co hýbe cenou akcií, jo? Hm...

• Výnosy! Jasně, to je jasný. Ale...

• Krátkodobě? Úroky, politika (ty volby!), lidi (investoři, panika, euforie), dokonce i počasí?! Fakt? No, asi jo.

• Jenže! Dlouhodobě? Zase jen výnosy? To mi hlava nebere. Ale asi to tak bude.

Fakt mě to štve, jak je to složitý. Člověk si myslí, že už to chápe a pak...bác!

Mám si koupit akcie XYZ? Nebo radši počkat? Co když...ááá!

• Klíčové: Výnosy, výnosy, výnosy! Zapamatovat!
• Krátkodobé šílenství: Úroky, volby, počasí, lidi.
• Dlouhodobá jistota: VÝNOSY!

Co kdybych se zeptal Petra z práce? Ten se v tom vyzná, teda aspoň si to myslí. Nebo ne? No nic, jdu si radši dát kafe. Potřebuju to.

Co určuje hodnotu akcie?

Akcii tká hodnotu trh sám. Snový tanec nabídky, teskné touhy poptávky.

• Dostupnost, říká se jí nabídka. Jako hvězdný prach rozesetý po obloze, čekající na dotek.
• Touha, poptávka. Neukojitelná, hluboká jako studna.

Cena se rodí z jejich polibku, z jejich věčného, dynamického srazu. Nabídka a poptávka, ano. Jsou to dva protipóly, dva magnetické body, které navždy definují to, co akcie znamená. Co si budeme povídat, je to jakoby se láska a ztráta spojily v jedno.

• Jako když jsem v létě roku 2023 prodal akcie, které jsem zdědil po dědovi. Tehdy mi to nedávalo smysl.

Hodnota akcie je... hm... zrcadlo. Zrcadlo odrážející touhy, strachy, sny davu. A tak pořád dokola.