Jaký je rozdíl mezi ETF a podílovým fondem?

ETF vs. Podílový fond: Klíčové rozdíly pro chytrého investora

Investování do podílových fondů a ETF (Exchange-Traded Funds) se stalo stále dostupnější a oblíbenější cestou, jak diverzifikovat portfolio. Přestože oba nástroje slouží k pasivnímu investování a sledování určitého indexu nebo strategie, existují mezi nimi zásadní rozdíly, které ovlivňují jejich vhodnost pro různé typy investorů. Tento článek se zaměří na klíčové odlišnosti, aby vám pomohl učinit informované rozhodnutí.

1. Obchodování a likvidita: To je pravděpodobně nejdůležitější rozdíl. Podílové fondy nakupujete a prodáváte přes správcovskou společnost, obvykle na konci obchodního dne za cenu vypočítanou na základě hodnoty aktiv v portfoliu. Toto je tzv. primární trh. ETF se naopak obchodují na burze cenných papírů jako běžné akcie, což znamená, že je můžete koupit a prodat kdykoli během obchodní seance za aktuální tržní cenu. Tato sekundární tržní likvidita je pro ETF obrovskou výhodou, zejména při rychlém nákupech a prodeje.

2. Cena: Cena podílového fondu je určena na konci obchodního dne, a to na základě NAV (Net Asset Value) – čisté hodnoty aktiv. Cena ETF se neustále mění v závislosti na nabídce a poptávce na burze, podobně jako akcie. To znamená, že můžete ETF koupit za cenu mírně odlišnou od jeho NAV, což se ovšem na rozdíl od podílového fondu, odehrává v reálném čase.

3. Poplatky: Oba typy investic s sebou nesou poplatky, ale jejich struktura se liší. Podílové fondy obvykle účtují poplatky za správu, které se odvíjí od objemu investice a jsou započteny do NAV. ETF mají také poplatky za správu (tzv. MER – Management Expense Ratio), avšak navíc mohou vznikat poplatky za obchodování na burze (brokerážní poplatky). V některých případech mohou být celkové náklady pro ETF nižší než u podílových fondů.

4. Minimální investice: Podílové fondy často vyžadují minimální investici, která se může lišit v závislosti na fondu. ETF obvykle nemají takové omezení a investor si může koupit libovolný počet akcií (v závislosti na jeho finančních možnostech a likviditě na burze).

5. Daně: Daňové důsledky u obou typů investic se mohou lišit v závislosti na konkrétní jurisdikci a na tom, jak často investor nakupuje a prodává. U podílových fondů se daně platí z výnosů fondu, zatímco u ETF se daně platí při prodeji akcií.

Závěr:

Volba mezi ETF a podílovým fondem závisí na individuálních preferencích a investičních cílech. Pokud hledáte vysokou likviditu a preferujete obchodování v reálném čase, ETF je vhodnější volba. Pokud vám vyhovuje jednodušší přístup k investování a nepotřebujete okamžitou likviditu, podílový fond může být lepším řešením. Před jakýmkoliv investičním rozhodnutím je vždy důležité prostudovat si podrobné informace o daném ETF nebo podílovém fondu a případně se poradit s finančním poradcem.