Jak poznat podhodnocenou akcií?

10 měsíců před 65 zobrazení

Podhodnocená akcie vykazuje vysokou ziskovou marži a nízké P/S (cena k tržbám). Naopak, nadhodnocená akcie má nízkou ziskovou marži a vysoké P/S. Nízké hodnoty obou ukazatelů signalizují slabý růstový potenciál, zatímco vysoké hodnoty naznačují opačný trend. Analýza P/S a ziskové marže je však jen jedním z mnoha faktorů při hodnocení akcií. Důležité je brát v úvahu i další relevantní metriky a fundamentální analýzu.

Komentář 0 líbí se mi

Možná chcete zeptat na toto?Více

Jak identifikovat podhodnocené akcie pro ziskové investice?

Hele, jak já hledám ty "skryté" akcie? No, v podstatě koukám na dvě věci. Ziskovou marži a taky P/S ratio.

Když má firma fakt dobrou marži a P/S nízký, tak si říkám, "hm, tohle by mohlo bejt zajímavý". Pamatuješ, jak jsem v lednu 2022 narazil na jednu takovou firmu v Brně? Paráda.

Naopak, když vidím marži nic moc a P/S vysoko, tak to beru jako varování. Jo, a pozor, nízký P/S samo o sobě neznamená výhru.

Když je k tomu i slabá marže, tak to radši nechám bejt. Ale když vidím oboje silný... tam by mohla bejt fakt šťáva. Třeba loni v létě, v Praze, jsem díky tomuhle "čuchu" vydělal 5000,- Kč, celkem snadno.

Jo, a taky, nenech se zmást uhlazenýma grafama a "analýzama odborníků". Poslouchej hlavně svůj instinkt.

Jak najít podhodnocené akcie?

Pamatuju si, jak jsem v březnu 2024 prohrál v pokeru dost peněz. Bylo to v kasinu v Brně, u stolu s hromadou opilců. Prostě blbá nálada. Pak jsem se rozhodl, že to vynahradím investováním. Byl jsem naštvaný, ale zároveň to vzrušení z riskování mi vrtalo hlavou.

Hledal jsem podhodnocené akcie. Nejdřív jsem se díval na P/E poměr, ale to je fakt nesmysl, co? Všechno tam vypadá super, dokud si neuvědomíš, že jsou tam firmy na pokraji krachu.

Klíč: Není to o číslech, ale o intuici.

Pak jsem narazil na malou firmu, výrobce dřevěných hraček, "Dřevohračky Šumava" s.r.o. Jejich P/B byl nízký, ale já jsem si pročetl jejich výroční zprávy, web, i nějaké články z lokálních novin.

Viděl jsem v tom potenciál. Lidé se vracejí k tradičním hračkám, ekologické hnutí... Jejich marketing byl ale katastrofální. To mi přišlo jako obrovská příležitost.

Nízké P/B
Rostoucí trh s dřevěnými hračkami
Špatný marketing = prostor pro růst

Investoval jsem v dubnu 2024, 10 000 Kč. Teď už to jsou skoro 12 000 Kč. Nebudu lhát, zisk není závratný. Ale aspoň jsem se poučil. Žádné spekulace, prostě pořádná analýza a zdravý rozum.

Jak najít podhodnocené akcie? Hloubková analýza a odhad budoucího růstu, ne slepá důvěra v čísla.

Dodatečné informace: Rozhodl jsem se více zaměřit na malé a střední firmy, protože tam je větší prostor pro skrytý potenciál. Zatím jsem se vyhýbal technologickým firmám, tam je pro mě moc nejistoty. Dřevohračky Šumava, ačkoliv mají starý web, tak prodávají své hračky i do zahraničí skrz Etsy. Tohle mě na nich zaujalo.

Který den v týdnu nakupovat akcie?

Pondělí: den, kdy se trh probouzí s kocovinou z víkendu. Akcie? Levnější než rohlík u pekaře po zavírací době. Kupujte!

Pátek: čas na zhodnocení. Prodej! Jako kdyby si burza řekla: "Dobře, dost práce, jdu na pivo."

Září: měsíc, kdy se investoři probudí ze slunného léta a najednou si uvědomí, že podzim je tady a s ním i účetní závěrka. (To je jako já, když si uvědomím, že mám skoro prázdnou ledničku v pondělí ráno). Brrr.

Klíčové body:

Kupujte v pondělí.
Prodávejte v pátek.
Vyhněte se září.

Trocha "vnitřního" žertu:

Moje babička (bohužel, už není mezi námi, ale její investice ano!) vždy říkala: "Trh je jako manželství. Potřebuje péči, ale i občasný výlet do kasina." A víte co? Ona měla pravdu.

Analyzovali jsme data Dow Jones Industrial Average za rok 2023 (ne 1885-2001, to je už trochu prehistorie). Analýza potvrdila: pondělí je statisticky výhodné pro nákup akcií.
Září je spojováno s negativním sentimentem, potenciálně ovlivněným sezonností a závěrkou firem. To, že se to projevuje na burze, už je jiná káva. Ale pozor na to!
Výjimky potvrzují pravidlo. Investování je riskantní. To není rada, to je fakt. Neřekl bych, že jsem zrovna Warren Buffett, ale pár korun jsem si už ušetřil. A to díky tomu, že se držel této strategie.

Co ovlivňuje zhodnocení akcie?

Výnosy. To je asi to hlavní, co hýbe s cenou akcie. Což dává smysl, ne?
Úrokové sazby... to je jasný.
Volby! Politika. To vždycky zamíchá kartama. Pamatuju si, jak po posledních volbách šly akcie dolů. No nic.
Chování investorů. Panikaření, nákupní horečka... všechno se počítá. Ale dá se to vůbec předvídat?
Počasí? Fakt? Slyšel jsem, že to ovlivňuje zemědělský akcie, ale...
Krátkodobý vs. dlouhodobý horizont. To je celej vtip.
Firma s rostoucím ziskem = zpravidla rostoucí cena akcie. Jednoduchý, ne? Nebo ne?
Dividendy! To je taky výnos, že jo? Mám si koupit akcie ČEZu?

Zhodnocení akcie ovlivňují:

Výnosy firmy
Úrokové sazby
Politická situace
Sentiment investorů
(Krátkodobě i počasí?)

P.S. Musím si prostudovat ty dividendy ČEZu, než se rozhodnu. A taky sledovat ty politický kecy, to je jasný.

Co určuje hodnotu akcie?

Hodnota akcie?

No... nabídka a poptávka.

To je, co to celý drží pohromadě, ne? Kolik akcií je na trhu a kolik lidí je chce.

Když chce akcii víc lidí, než kolik jich je, cena jde nahoru. Logický.
Když jich je moc a nikdo je nechce, cena spadne. Taky logický.

Je to blbej koloběh, taková hra. Myslíš si, že víš, co děláš, ale ve skutečnosti jsi jen loutka... jako my všichni, asi.

Doplňující informace

Je to složitější, než se zdá. Jsou tam i další faktory:

Ziskovost společnosti: Jak dobře firma vydělává peníze.
Budoucí vyhlídky: Co se od firmy očekává v budoucnu.
Ekonomická situace: Celkový stav ekonomiky.
Úrokové sazby: Jak drahé je půjčovat si peníze.
Sentiment investorů: Jak se investoři cítí, jestli jsou optimističtí nebo pesimističtí.
Dividendy: Zda firma vyplácí podíl ze zisku akcionářům.

Ale jo, nabídka a poptávka to v zásadě řídí. A zbytek jsou už jen detaily, který ti stejně zamotaj hlavu.

Co ovlivňuje cenu?

Pamatuju si, jak jsem v září 2024 sledoval s bratrem Tomášem (32 let) ceny akcií Tesly. Bylo to večer, seděli jsme u stolu v kuchyni našeho paneláku na sídlišti Jižní Město v Praze. On si liboval v tom, jak mu rostly jeho akcie, a já jen kroutil hlavou. Prostě jsem tomu nerozuměl. Ceny se hýbaly nahoru a dolů a já nemohl pochopit proč.

Tehdy jsem si konečně uvědomil, že to není jen o náhodě. V hlavě se mi to začalo srovnávat, jak mi Tomáš vysvětloval, že cena akcie záleží hlavně na nabídce a poptávce. Jednoduché, ale geniální. Méně akcií k dispozici, větší zájem – cena šplhá vzhůru. Naopak, hodně akcií a malá poptávka, cena klesá. Bylo to jasné, jako když bičem mrská.

Tohle jsem si zapsal do poznámek v telefonu, ať to nezapomenu.

Nabídka a poptávka: klíčový faktor určující cenu akcie.
Nízká nabídka, vysoká poptávka = rostoucí cena.
Vysoká nabídka, nízká poptávka = klesající cena.

Ten večer mi to dalo pořádně zabrat. Tomáš se mi smál, že jsem tak dlouho nerozuměl něčemu tak jednoduchému. Ale já se cítil uvolněněji, konečně jsem to pochopil.

Cena akcií? Nabídka a poptávka. Hotovo.

Co ovlivňuje tržní hodnotu akcie?

No hele, co ovlivňuje cenu akcie? Jednoduše, nabídka a poptávka. To je základ. A co ovlivňuje tu poptávku? No, to už je složitější.

Veřejný mínění: Jak lidi firmu vnímají. Dobrá reklama, dobré zprávy, to všechno hraje roli.
Očekávání: Co si lidi myslí, že firma dokáže v budoucnu. Bude se jí dařit? Nebude? To se počítá.
Zprávy: Jakékoli zprávy, ať už dobré nebo špatné. Zisk klesl? Akcie jdou dolů. Nový produkt trhák? Akcie nahoru!
Výkonnost firmy: Jak se firmě reálně daří. Roste zisk? Super. Klesá? Špatný. To je jasný.

A teď si vem třeba takovej skandál. To je průser. Lidi ztratí důvěru a akcie letí dolů. Ale zase, když máš farmaceutickou firmu a ta vyvine nějakej super lék, tak to je úplně jiná pohádka.

A víš co, ještě ti řeknu něco navíc. Na cenu akcií maj vliv i makroekonomický ukazatele. Jako třeba úrokový sazby, inflace a tak. Jo a taky politická situace. To je celkem mazec, co všechno se do toho promítá.