Čím vyšší je výnos dluhopisů při stejně době do splatnosti tím nižší je jeho kreditní riziko?

Jaké je kreditní riziko dluhopisu?

Kreditní riziko u dluhopisů? To je taková ta švanda, když se emitent rozhodne, že na splácení prostě kašle.

• Jádro věci: Jde o pravděpodobnost, že emitent (stát, firma) nezaplatí úroky nebo jistinu dluhopisu.

• Dopady: Investor logicky přijde o peníze. Čím vyšší riziko, tím vyšší úrok (něco za něco, že?).

• Hodnocení: Ratingové agentury (S&P, Moody's, Fitch) hodnotí dluhopisy podle rizika. AAA je tutovka, C už je průšvih.

No, a teď trocha filosofie. Každá investice má riziko. I v dluhopisech se skrývá možnost, že se věci pokazí. Je to taková daň za snahu zhodnotit majetek. Ale život je risk, že jo?

Co ovlivňuje cenu dluhopisu?

Cenu dluhopisu determinuje více faktorů. Jde vlastně o takovou rovnici, kde se protíná současnost s budoucností.

Klíčové vlivy:

• Úrokové sazby: Vztah je inverzní. Rostou sazby? Cena dluhopisu jde dolů. Je to zákon trhu. Tedy, alespoň do té doby, než to nějaký black swan celé překope.
• Doba splatnosti: Čím delší, tím větší vliv na cenu mají změny úrokových sazeb. Logicky, že?
• Kuponová sazba: Vyšší kupon, vyšší atraktivita dluhopisu. Jednoduchá matematika.
• Rating emitenta: Bezpečí především! Čím spolehlivější emitent, tím vyšší cena dluhopisu.
• Nominální hodnota: Základní stavební kámen. Udává kolik dostanete při splatnosti.

Představte si to jako houpačku. Na jedné straně jsou úrokové sazby a na druhé cena dluhopisu. Pohyb jedné strany ovlivňuje druhou. A rating? To je taková bezpečnostní síť pod tou houpačkou.

Jak danit příjmy z investování?

Zdanění investic.

15 % daň. Zisk z prodeje. 23 % daň. Vyšší příjmy. Nad limit.

• Zdanění: 15 % (základní sazba) nebo 23 % (nad limit).
• Příjmy: Prodej cenných papírů, dividendy, úroky.
• Limit: Pro 23% sazbu platí limit příjmu.

Doplňující informace:

• Srážková daň: Aplikace na dividendy, úroky.
• Termín: Daňové přiznání. Nutnost podání.
• Akcie ČEZ: První akcie. Koupě 2003.
• Byt Praha: Prodej bytu 2024. Zisk z prodeje daněn.
• Investiční byt Plzeň: Nákup v roce 2010.
• Bitcoin: Nákup v roce 2017. Danění zisku.

Jak se vyhnout zdanění akcií?

Zdanění akcií? To je věda! Chcete se jí vyhnout? Jasně, jako když se pes vyhýbá vodě v létě (a to je hodně!).

• Hodnotový test: Zisk z akcií pod 100 000 Kč? Jste v suchu! Z dividend, úroků a podobných sladkostí? Max 20 000 Kč. Jste OSVČ? Ten druhý limit je pro vás 50 000 Kč, takže si můžete trochu víc šplouchnout.

• Časový test: To už je na delší povídání, ale věřte mi, existuje.

Ne, nelze se danění úplně vyhnout. Ale tyto limity jsou jako neviditelný štít! Myslete si, že jste Superman s daňovým pláštěm! Jen se s tím nesnažte moc podvádět, jinak skončíte jako ztracené ponožky v pračce. Víte, ty co se nikdy nevrátí.

Moje kamarádka Markéta (účetní s obrovským srdcem a ještě větším kávovým šálkem) mi tohle vysvětlila loni. Pro rok 2024 to platí. Ale koukněte na stránky finanční správy, protože já nejsem žádný daňový poradce. Jsme přeci normální lidi, ne úředníci!

Klíčové body:

• Limity pro osvobození od daně z příjmů z akcií (2024).
• Hodnotový test.
• Časový test existuje. (Podrobnosti jinde, nebo u Markéty.)

Jak danit příjmy z akcií?

Daní se až prodej! Zisk z akcií = rozdíl, za co jsi koupil a prodal. Žádný strach, dokud neprodáš, FÚ nic nevidí.

Pamatuju, jak jsem se potil, když jsem poprvé prodal akcie ČEZu. Koupil jsem je za směšný peníz, ještě když jsem studoval v Olomouci, a pak najednou bum! Zisk jak blázen. Říkal jsem si: sakra, to bude daní! Ale pak mi kamarád, co dělá účetního, vysvětlil, že to je jednoduchý. Žádný daně, dokud neprodáš. A pak už jenom rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou. Pohoda.

• Je to celkem jednoduchý, fakt.
• Důležitý je vědět, kdy přesně jsi akcie koupil.
• A taky si schovávat potvrzení o prodeji.