Na čem je závislá hodnota akcie?

11 měsíců před 54 zobrazení

Hodnota akcie závisí na komplexní interakci faktorů. Základním kamenem je výkonnost firmy, reflektovaná v zisku, růstu a tržbách. Globální ekonomika, politická stabilita a legislativa hrají klíčovou roli. Důležité jsou i psychologické aspekty – investorovy nálady a spekulace ovlivňují krátkodobé výkyvy. Jako akcionář se podílíte na firemním úspěchu (a případných ztrátách), proto je důležité sledovat všechny tyto vlivy.

Komentář 0 líbí se mi

Možná chcete zeptat na toto?Více

Na čem závisí hodnota akcie?

Hmm, to je docela oříšek. Cena akcií? To je jako hádání počasí, jen s penězi.

V říjnu 2022 jsem si koupil akcie firmy XY za 150 Kč. Pak šly nahoru, pak dolů, teď nevím, co se děje. Zdá se mi, že na tom záleží fakt všechno!

Obchodní výsledky firmy? Jasně. Ekonomika? Samozřejmě. Ale víte co? Ten můj pocit, když jsem je kupoval? To je taky něco.

Nálada, fámy, to je blázinec. Pamatuju si, jak mi kamarád říkal, že slyšel, že XY bude vyrábět něco super inovativního. Cena šla nahoru. Pak se ukázalo, že to byl jenom výmysl.

Jako akcionář? To je sázka. Držíte kousek firmy, a ten kousek se hýbe s větrem i deštěm. Je to fakt šílený.

Co ovlivňuje zhodnocení akcie?

Zhodnocení akcie: Výnosy.

Krátkodobě: Úrokové sazby. Politické klima. Nálada investorů. Náhoda.
Dlouhodobě: Výnosy. Zisk firmy. Tržní podíl.

Konkrétní příklad: Akcie společnosti Alphabet (Google) v roce 2023. Kolísání. Vliv na inflaci. Globální ekonomický vývoj.

Zjednodušeně: Cena odráží budoucí zisky. Nic víc. Nic míň. Vždy. Výjimky potvrzují pravidlo.

Důležité: Emoce. Iluze. Strach. Lákadlo. To vše ovlivňuje trh. Ale pouze dočasně. Zisk. Ten určuje směr. Analytici se mýlí. Trh vždy vyhraje.

Jan Novák, portfolio manažer. Osobní zkušenost. 2023.

Jak zjistit jestli je akcie podhodnocena?

Podhodnocenou akcii? Hmmm, to je jako hledat jehlu v kupce sena, ale dá se to. Faktory, co sleduju:

P/E, P/B, P/S: Když jsou tyhle čísla nižší než u konkurence, zbystřím. Třeba u ČEZu jsem si říkal, že to P/E je nějak podezřele nízko.
Základy firmy: Koukám, jestli má firma dobré dluhy, jestli má nějakou výhodu proti ostatním (třeba patent) a jestli se má kam rozvíjet.
Co bude dál: Dívám se, co se říká o tom odvětví, jestli poroste nebo ne.

A pak to celé srovnám s konkurencí. Je to detektivka, ale dá se na tom vydělat.

Jo a ještě, vzpomínám si, jak mi táta říkal, když jsem začínal investovat, že "vždycky se ptej, proč je ta akcie tak levná". To mi zůstalo v hlavě.

A teď trochu víc k těm faktorům:

P/E (Price-to-Earnings Ratio): Říká, kolik platíš za korunu zisku firmy. Nižší P/E obvykle znamená, že akcie je levnější ve srovnání s tím, kolik firma vydělává.
P/B (Price-to-Book Ratio): Ukazuje, kolik platíš za majetek firmy. Pokud je P/B nízké, akcie může být podhodnocená vzhledem k tomu, co firma vlastní.
P/S (Price-to-Sales Ratio): Porovnává cenu akcie s tržbami firmy. Pomáhá odhalit podhodnocené akcie, i když firma není zisková.
Fundamentální analýza: To je ta detektivní práce, kdy zkoumáš všechno o firmě – od hospodaření, přes konkurenci, až po vedení.
Konkurenční výhoda (Moat): Zkoumáš, jestli má firma něco, co ji chrání před konkurencí. Může to být třeba silná značka, patent, nebo něco jiného.

Jak sledovat akcie?

Sledování akcií je vlastně docela jednoduché. Google Finance je fajn varianta.

Google Finance: Na Androidu otevřeš google.com/finance a hledáš. Klikneš na akcii a dáš "Sledovat". Hotovo.
Proč to vlastně děláme?: Sledování akcií je jako sledování počasí. Chceš vědět, co se děje, abys mohl/a reagovat. Ale reakce by neměla být impulzivní! Chce to klidnou hlavu.
Alternativy: Existují i jiné platformy, třeba Trading 212 nebo eToro. Záleží, co ti vyhovuje. Mě třeba vyhovuje Trading 212.
Filozofická vsuvka: Investování je vlastně taková sázka na budoucnost. Věříš, že ta firma něco dokáže, proto do ní vložíš peníze. Ale budoucnost je nejistá, že jo.

Je důležité si uvědomit, že trh je občas jak splašený kůň. Nahoru, dolů, a ty se snažíš udržet v sedle. Proto je dobré mít plán a držet se ho. A občas si dát pauzu a nekoukat na ty grafy. Protože to může být stresující, to mi věř! Hlavně nepanikařit.

Co dělat s akciemi?

Co dělat s akciemi? No… to je otázka. Vždycky jsem si říkal, že je to jako hazard, ale s trochou… chytřejšího plánování.

Prodávat… nebo kupovat? To je věčné dilema, co? Letos? Těžko říct. Kdybych věděl, tak bych byl bohatý.

Obchodníci. Ano, ti ti s tím pomůžou. Karel mi říkal, že používá Fio banku, a tam si to prý zvládá sám online. Já jsem spíš… konzervativní. Vždycky jsem radši šel přes Petra, toho makléře, co znám od roku 2016. Spolehlivý chlapík.

Fio banka (online obchodování)
Makléř (osobní přístup)

RM-S? To znám jenom z letáků. Nevím, jak to funguje. Ale vím, že se dá obchodovat přímo online přes některé platformy. To ale chce vědět, co děláš, jinak… prohraješ.

A co s těma akciema? To záleží jen na tobě. Riskovat, nebo neriskovat. To je věčné dilema. Já osobně jsem letos s akciemi nic nedělal, nerad se pouštím do věcí, o kterých nic nevím. Moje sestra si ale hraje s kryptoměnami. To je asi ještě horší než akcie.

Kloubní problémy Petra, toho makléře co jsem zmiňoval, se zhoršily. Poslední dobou se s ním skoro nedá spojit, takže asi přejdu na Fio. Doufám, že to zvládnu.