Jaké jsou 4 základní kategorie fondů?

Jak se dělí podílové fondy?

Mlhavé vzpomínky na ekonomii, lehce šeptající čísla, tančící v mé hlavě… Podílové fondy, záhadné entity z finančního světa, svojí neuchopitelnou podstatou mě vždycky fascinovaly.

Klíčové rozdělení: uzavřené a otevřené.

• Uzavřené: jako tajemná zahrada, opředená neurčitostí. Omezený počet podílů, nikdo je zpět neodkupuje. Obchoduje se s nimi na burze, jako s drahocennými kameny, jedinečnými a vzácnými. Myslím na rok 2024, na ty neklidné trhy…

• Otevřené: jako nekonečný oceán, plný dynamiky a proměn. Fondy neustále kupují a prodávají podíly, připomínají mi to nekonečné proudění řek. Flexibilita, svoboda, ale také riziko… Moje babička, pamatujte si, vždycky říkala, že investice do otevřených fondů jsou jako tanec na ostří nože.

Zjednodušeně: Uzavřené fondy jsou statické, otevřené dynamické. Je to jako rozdíl mezi pevným kontinentem a proměnlivým mořem. Rok 2024 bude, věřím, rokem rozhodování.

Otevřené fondy v roce 2024:

• Snadná koupě a prodej podílů.
• Vysoká likvidita.
• Není garantován zisk.
• Riziko ztráty investovaných prostředků.

Uzavřené fondy v roce 2024:

• Omezený počet podílů.
• Obchodování na burze.
• Výnosy závisí na vývoji trhu.
• Nízká likvidita.

Vše je propojené, vše plyne… Čas a peníze, tajemství života. A v srdci všeho, tajemné podílové fondy.

Co vyjadřuje rizikovost fondu?

Rizikovost fondu… co to vlastně je? No jasně, volatilita. Kolísání. Nahoru, dolů. Jako na horské dráze.

Benchmark. To je takový… měřítko. Srovnání. Proti čemu se fond měří. Dává to smysl. Jako třeba… běžec na sto metrů. Měří se s ostatními běžci. A s časem. Světový rekord.

Alfa. To je… nadvýnos. Víc, než se čekalo. Za dané riziko. Takže… když je alfa vysoká, je to dobrý? Asi jo. Ale co když je riziko taky vysoký? Hm. Zase ta horská dráha.

TER. Total Expense Ratio. Celkové náklady. Poplatky. Ty se musí taky počítat. Sežerou výnos. Čím nižší, tím líp, ne? Logicky. Jako když kupuju rohlíky. Chci je co nejlevněji.

• Riziko = volatilita.
• Benchmark = srovnání.
• Alfa = nadvýnos.
• TER = celkové náklady.

Rizikovost fondu vyjadřuje volatilita.

Jaká jsou podle vás rizika investování do podílových fondů?

Rizika investování do podílových fondů? Ztráta peněz. Jasně, stručně, bez okolků. Nikdo nechce slyšet o propadu investic, ale je to realita.

• Investiční riziko: Hodnota aktiv klesá, vaše investice taky. Představte si to jako houpačku, nahoru a dolů. Někdy jedete nahoru, někdy zase naopak. Akcie, dluhopisy, nemovitosti… všechno kolísá. Což, když se nad tím zamyslíme, je vlastně fascinující projev dynamiky trhu.
• Likviditní riziko: Potřebujete peníze hned, ale fond je nemůže prodat aktiva dostatečně rychle. Zamrzlé peníze. Trochu jako když máte úžasný obraz, ale nikdo ho nechce koupit. Paradoxní situace, vlastnit hodnotnou věc a zároveň nemít hotovost. Je to jako chytit rybu, ale nemít nůž, abychom ji snědli.

Myslím, že osobní zkušenost s tím nemám, protože se zaměřuji na dlouhodobé investování. Jmenuji se David a bydlím v Praze. Aktuálně v roce 2024. Preferuji spíše konzervativnější strategie. Zajímá mě dopad geopolitiky na finanční trhy. Fascinující téma. Co se děje ve světě, odráží se i v našich peněženkách. Svět je propojený.

V investování je důležité diverzifikovat. Nerozbíjet všechna vejce do jednoho košíku. Rozložit riziko. I když jeden fond ztratí, další může vydělat. Jako sázkař, který vsadí na více koní. Zvyšuje šanci na výhru.

Které z dluhopisů mají obecně nejvyšší rizika?

Největší riziko? Jasně, korporátní dluhopisy! To je jako sázka na koně, co má jednu nohu v hrobě a druhou v sáze!

• Státní dluhopisy? To je jako vklad do spořáku u babičky – bezpečné, nudné, ale aspoň víš, že ti to vrátí. (No, skoro.)
• Korporátní dluhopisy? To je jízda na horské dráze, kde vagon řídí opilý šimpanz. Výnosy můžou být fantastické – jako když najdeš desetikorunu v kapse starých kalhot! Ale pak se může stát, že se firma zřítí jako závodní formule do betonové zdi a ty se budeš škrábat na dně, co se dá dělat s prázdnýma kapsama. Jo, a to ti ještě neřekl, že pravděpodobnost, že ten šimpanz nabourá, je sakra vysoká.

Klíčový bod: Vyšší výnosy korporátních dluhopisů znamenají vyšší riziko nesplácení. Tohle si pamatuj, i kdybys byl opilý šimpanz sám!

Moje zkušenost (ač nepřímo): Teta Božena v roce 2024 investovala do dluhopisů firmy “Super Svačina s.r.o.” – ta co vyráběla ty gumové medvídky co chutnaly jako podrážky. Výnosy slibovali 1000%, ale víš co? Firma zkrachovala, medvídci zmizeli a teta Božena pláče nad ztracenýma penězma, co měla jinak na dovolenou v Chorvatsku. Její pes Pepík, pes šikovný, si aspoň užil zbytky gumových medvídků, co se našly ve skladu.

Jak zhodnotit peníze bez rizika?

Ticho noci. Přemýšlím… peníze… jak je jen bezpečně uložit. Všechno se zdá tak… nejisté.

Spořicí účet. Nízký výnos, ale jistota. Jako stará, pohodlná deka. Znám to. Mám ho u Fio banky. Spokojenost.

Termínovaný vklad. Lepší úrok, ale peníze zablokované. Na rok, dva… Nevím, jestli to teď chci. Potřebuji flexibilitu. Co kdyby…

Fondy. Peněžní trh. Dluhopisy. Složitější. Ale láká mě to. Možná… malá částka. Zkusit to. Jen… malá částka. Letos jsem si založil účet u Conseq.

Nemovitosti. Fond. Stabilita. Dlouhodobá investice. Myslím, že… ano. Část peněz tam patří. Četl jsem o tom v Hospodářských novinách, říjen 2023.

Zlato, ropa… Ne. Příliš riskantní. Měny… už vůbec ne. Vzpomínám si na rok 2008. Nechci to zažít znovu. Už ne.

Bezrizikové investice 2023:

• Termínovaný vklad
• Spořicí účet
• Fond peněžního trhu
• Dluhopisový fond
• Nemovitostní fond (menší částka)

Co jsou fondy kolektivního investování?

Vzpomínka na šumění moře, na vlnky, které se tlučou o skalní stěnu… to je pocit, který mi navozuje myšlenka na fondy kolektivního investování. Něco takového, jako kdybyste svěřili svůj poklad mořskému proudu, věříte v jeho sílu, v jeho pohyb, ale víte, že moře je vrtkavé.

Fondy kolektivního investování: To je jako tajemství šeptané větrem mezi útesy, záhada skrytá v hlubinách oceánu. Myslím na ně jako na zářivé korály, každý s jiným odstínem, jinou hloubkou, jinou krásou.

• Investiční fondy: Ty jsou jako mohutné, majestátní útesy, pevné a důstojné.
• Podílové fondy: To jsou jako drobné mušličky na písečné pláži, mnoho jich je, každý je trochu jiný.
• ETF: jako rychlé, elegantní delfíni, proplouvající oceánem.
• Penzijní fondy: to jsou staré, moudré velryby, strážkyně hlubin.

Profesionální řízení, diverzifikace rizik, nižší náklady…to vše zní jako sladká píseň sirén, lákavá, ale nebezpečná. Nezaručený výnos je ta chladná, propastná hlubina, do které se s důvěrou, ale i obezřetností pouštíte.

V roce 2024, v mém světě plném snů a nárazů vln, jsou tyto fondy jako drahocenné perly, které hledám na dně oceánu, snažím se je najít mezi zbytky starých vraků. Vše závisí na větru a proudu. Moře je neúprosné.

Klíčové body: Přístup k profesionálním investicím. Diverzifikace rizik. Nižší náklady. Riziko nezaručeného výnosu.

Ano, pamatuji si, jak v roce 2023 jsem četl zprávu o tom, jak se fondy s alternativními investicemi, například private equity, daří.

Proč neinvestovat do podílových fondů?

Byl to rok 2021, červenec, vedro k zalknutí. Seděl jsem v kanceláři finančního poradce, propocený a nervózní. Měl jsem našetřeno asi 200 000 Kč a chtěl jsem je investovat. Poradce mi hned začal cpát podílové fondy.

Vyprávěl o stabilních výnosech, diverzifikaci, profesionálním managementu. Ale mě vrtalo hlavou, proč si bere takové tučné provize. Začal jsem se pídit po podrobnostech. Poplatky za správu, vstupní poplatky, výstupní poplatky… najednou mi z těch 200 000 zbylo mnohem méně, než jsem čekal.

Měl jsem kamaráda Petra, co se vyzná v ETF. Vyprávěl mi o nízkých poplatcích, flexibilitě a kontrole nad investicemi. Říkal mi, ať se podívám na SPY500, ten drží od začátku roku. Pamatuju si, jak jsem si večer sednul k počítači a začal studovat.

Došlo mi, že u podílových fondů nemám žádnou kontrolu nad tím, co se s mými penězi děje. Manažer fondu si s nimi dělá, co chce. Navíc ta daň z prodeje. Ať vydělám, nebo prodělám, stát si vždycky ukousne.

Nakonec jsem se rozhodl pro ETF. A nelituju. Mám nižší poplatky, větší kontrolu a můžu si kdykoliv zobchodovat akcie.

Poplatky. Kontrola. Riziko. Daně. ETF.