Kdy spadne úroková sazba?

Kdy spadne úroková sazba? Prognóza pro roky 2026 a 2027

Mnoho lidí zajímá, kdy spadne úroková sazba a jak se vyhnout zbytečným výdajům za úvěry. Pochopení oficiálního výhledu přináší jistotu při plánování rodinného rozpočtu. Sledujte aktuální kroky centrální bance a chraňte své finance před dopady stagnujících tržních podmínek.

Kdy spadne úroková sazba?

Odpověď na otázku, kdy spadne úroková sazba, zajímá každého, kdo řeší bydlení, úvěry nebo spoření. Rychlý pokles úrokových sazeb v nejbližší době však nečekejte. Naopak, aktuální výhled naznačuje, že éra výrazného snižování sazeb prozatím skončila a finanční trh vstupuje do období stability s možným mírným růstem.

Proč úrokové sazby v současnosti neklesají?

Vývoj sazeb určuje několik silných faktorů, které centrální bance a komerčním domům svazují ruce. Není to jen o jednom rozhodnutí, ale o celkovém makroekonomickém tlaku na trhu.

Kroky České národní banky a tržní sazby

Česká národní banka v první polovině roku 2026 základní sazby mírně zvýšila a 2T repo sazba aktuálně činí 3,75 procenta. Podle oficiální prognózy centrální banky navíc neplánuje měnovou politiku dále uvolňovat. Tržní sazba 3M PRIBOR by se měla v letech 2026 a 2027 držet stabilně v rozmezí 3,7 až 3,9 procenta. Tohle číslo dává jasný signál, že levným penězům je na nějakou dobu konec.^[2]

Náklady na zajištění peněz a inflační tlaky

Bankám neustále rostou náklady na zajištění dlouhodobých zdrojů, což se odráží ve swapových sazbách neboli IRS. Do toho se přidávají přetrvávající inflační tlaky. Ministerstvo financí i centrální banka upozorňují, že inflace může kvůli cenám energií a růstu mezd mírně povyskočit k hodnotám kolem 2,5 až 2,7 procenta. S takovým vývojem se centrální banka zkrátka neodváží jít s úroky dolů.^[3]

Jak se situace promítne do běžných finančních produktů?

Stabilní a mírně zvýšené sazby dopadají na každodenní finance firem i domácností. Každý typ produktu reaguje trochu jinak, ale celkový trend je poměrně jednotný.

Hypotéky a spořicí účty v roce 2026

Průměrné nabídkové sazby hypoték se pohybují kolem 5,4 procenta. Pokles k vysněné hranici tří procent je v nedohlednu a sazby budou spíše mírně růst nebo stagnovat kolem pětiprocentní hranice. Na druhou stranu, spořicí účty drží výnosy převážně v rozmezí 3 až 4 procent, ^[5] protože věrně kopírují stabilitu nastavenou centrální bankou.

Kdy by mohlo dojít k radikálnímu obratu?

K výraznějšímu pádu úrokových sazeb by došlo pouze v nepříznivém scénáři, kdy by česká nebo evropská ekonomika propadla do hluboké recese. Současné ekonomické modely však takový černý scenář nepředpokládají, a proto se musíme přizpůsobit aktuální realitě stabilních peněz.

Výhled vybraných finančních produktů

Hypotéky

• Stagnace nebo mírný růst kolem 5 procent, pokles na 3 procenta nehrozí

• Průměrné nabídkové sazby se drží kolem 5,4 procenta

• Vyšší měsíční splátky při refinancování i nových úvěrech

Spořicí účty

• Kopírování stability sazeb centrální banky bez výrazných výkyvů

• Výnosy se pohybují v rozmezí 3 až 4 procent

• Stabilní zhodnocení volných peněz bez prudkého snižování výnosů

Dilema pana Tomáše při refinancování hypotéky

Tomáš, třicetiletý inženýr z Brna, řešil na podzim končící fixaci své hypotéky a doufal, že úroky spadnou zpět k úrokům z minulých let. Původní sazba pod dvěma procenty byla pryč a nabídka nové fixace nad pěti procenty ho pořádně zaskočila.

Zpočátku odmítal podepsat cokoliv a čekal, že banky s cenami pohnou směrem dolů, přičemž odmítal rady finančního poradce o zajištění sazeb.

Po sledování ekonomických zpráv o krocích centrální banky a růstu swapových sazeb pochopil, že situace se hned tak nezmění.

Nakonec zvolil tříletou fixaci a vyhnul se tak případnému dalšímu zdražování, přičemž si nastavil rozpočet s vědomím, že levné hypotéky jsou na dlouhou dobu minulostí.