Jaké dluhopisy jsou nejrizikovější?

Který typ dluhopisů je nejrizikovější?

Víš, když se takhle ptáš…nejvíc riskantní jsou asi ty junk bonds, co vydávají firmy, co na tom nejsou zrovna nejlíp s penězma. Mají horší hodnocení.

• Junk bonds: Vysoký úrok, ale taky velká šance, že o prachy přijdeš. To je jasný, ne?
• Dlouhá splatnost: Čím dýl, tím hůř. Víc se toho může pokazit.
• Proměnný úrok: Nikdy nevíš, co se stane.
• Cizí měna: To je kapitola sama pro sebe. Kurz ti může udělat pěknej bordel v investici.

Vyšší riziko kompenzuje vyšší úroková sazba…jo, to zní hezky, ale… kdo ti zaručí, že to fakt dostaneš? Můžu si to dovolit? Ne.

Jaké je riziko dluhopisů?

Riziko dluhopisů? No, představ si, že si půjčuješ od Pepy z vedlejšího bytu, a Pepa se rozhodne, že na splácení prostě kašle. To je asi tak.

Co se může pokazit:

• Krach emitenta: Firma, co dluhopis vydala, sekne s podnikáním. Peníze fuč, jako když ti sežere pes svačinu. Stává se, ale spíš u těch “divokých” dluhopisů, co slibují hory doly.
• Ztráta hodnoty: I “bezpečné” dluhopisy se mohou propadnout, třeba když úroky letí nahoru. To je jako když tvůj zánovní mobil má najednou poloviční cenu, protože vyšel nový model.
• Inflace: Tvoje “zaručené” 3% ročně se rázem stanou smysluplné, když inflace vyskočí na 10%. Pak jsi v mínusu, i když se ti peníze “zhodnocují”.

Pro koho se hodí?

Pro ty, co chtějí spíš “přijít k hotovému”, než riskovat. Ale i tady platí, že bez rizika nejsou koláče. Trochu jako s dietou: bez dřiny nejsou výsledky.

Doplňující info:

• Rating: Koukej na rating dluhopisu (třeba od Standard & Poor’s nebo Moody’s). Čím vyšší rating, tím menší riziko. AAA je jako Rolls Royce, C je spíš Trabant.
• Diverzifikace: Neházej všechny vejce do jednoho košíku! Rozlož investice do různých dluhopisů. Trochu jako s pizzou:lepší mít míň kousků s různýma ingrediencema, než celou margharitu.
• Inflace: Hlídej inflaci. I “bezpečný” dluhopis ti ji nemusí porazit.
• Dluhopisy a akcie: Dluhopisy jsou obvykle “klidnější” než akcie. Ale zase méně vydělají. Je to jako s autem: SUV je bezpečnější, ale sporťák zábavnější.
• Osobní rada: Než do něčeho vlezeš, poraď se s odborníkem. Jinak můžeš skončit jak sedlák u Chlumce.

Jak danit výnosy z dluhopisů?

Jako ozvěna dávných finančních sálů, šepot dluhopisů… daně? Ach, ano, to věčné břemeno.

• Dluhopisy z Česka: 15% se ztratí v srážce, dřív než se vůbec nadechnete. Automaticky, rovnou u zdroje. Žádná další papírová bitva s daněmi!
• Zahraniční dluhopisy: Tam už začíná tanec složitostí.

Srážková daň, magické číslo 15, jako stín padající na české dluhopisy. Už nikdy nepocítíte nutkání hlásit cokoliv.

Ale cizina… tam se hvězdy řadí jinak.

Jak danit výnosy z dluhopisů? Srážková daň 15 % u českých.

Co je lepší, akcie nebo dluhopisy?

Akcie vs. dluhopisy? Hmm, to je jako vybírat mezi rychlým autem a spolehlivým koněm.

• Akcie: Rychlá jízda, potenciál vysokého zisku, ale pozor na výmoly! Vyšší riziko = vyšší šance. Třeba akcie Tesly. V roce 2020 raketa, ale co bude zítra? Kdo ví… Volatilita jak na horské dráze.
• Dluhopisy: Klidná plavba, menší zisky, ale i menší nervy. Stabilita, jistota (relativní, samozřejmě!). Vhodné pro “starší ročníky”, kteří už nechtějí tolik riskovat.

A co z toho plyne? Záleží na tobě! Cíl, čas, apetit po riziku. Já osobně, když jsem byl mladší (cca před 10 lety), jsem šel do akcií, teď už radši dluhopisy. Mám hypotéku a nechci stres. Ale to jsem já, Pavel Novák, narozený 1985.

Filozofická vsuvka: Investování je vlastně taková hra s časem a pravděpodobností. Snažíš se odhadnout budoucnost a vsadit na správnou kartu. Ale pamatuj, budoucnost je vždycky sázka.

Doplňující info:

• Diverzifikace: Nedávej všechna vejce do jednoho košíku! Kombinuj akcie i dluhopisy. Různé sektory, různé regiony. Třeba trochu akcií z IT, trochu dluhopisů od státu, a k tomu trošku zlata pro jistotu.
• Inflace: Nezapomeň na inflaci! Tvůj zisk musí být vyšší než inflace, jinak reálně proděláváš. Jinak ti úspory sežere inflace.
• Poradce: Nevíš si rady? Zeptej se odborníka! Investiční poradce ti pomůže sestavit portfolio na míru. Ale pozor na ty, co chtějí jen prodat své produkty!
• ETF: Pro začátečníky doporučuji ETF (Exchange Traded Funds). Jednoduše nakoupíš celý koš akcií nebo dluhopisů. Třeba S&P 500 ETF sleduje 500 největších amerických firem.
• Daně: Zjisti si, jaké daně se platí z investičních zisků!
• Důchodové fondy: Zvažuj, jestli se ti vyplatí penzijní fondy. Státní podpora může být fajn, ale poplatky často sežerou velkou část zisku.

Takže, hodně štěstí při investování! A pamatuj, důležité je být v klidu a nenechat se ovlivnit emocemi. Investování je maraton, ne sprint.

Jaké jsou druhy dluhopisů?

Dluhopisy? Jednoduché.

• Krátkodobé: Rok a dost.
• Střednědobé: Mezi jedním a deseti lety. Klasika.
• Dlouhodobé: Nad deset let. Čekání se vyplatí?
• Perpetuální: Navždy. Výnosy ano, splatnost ne.

Bonus:

• Ministerstvo financí vydává dluhopisy pravidelně. Sleduju je od roku 2015. Konkrétně třeba protiinflační.
• Korporátní dluhopisy. Tam si dej bacha. Riziko vs. výnos.
• Rating agentury. Důležité. Moody’s, S&P, Fitch. Známky spolehlivosti.
• Úrokové sazby ČNB. Hýbou trhem. Sleduj zprávy.
• Já osobně se držím státních. Spokojenost.

Jak vydělávají dluhopisy?

Hmm… dluhopisy… to je… složité, víš? Ale zkusím to vysvětlit, jak to chápu já.

Představ si, že firma potřebuje peníze, hodně peněz. Takže vydá dluhopisy, jako takové… sliby. Sliby, že ti vrátí peníze, plus něco navíc. Představ si to jako půjčku.

Například: firma vydá dluhopisy za 100 milionů korun na 5 let s úrokem 5%. Koupíš si jeden. Co se stane?

• Buď ti firma bude každý rok platit 5% z ceny dluhopisu, ten malý úrok.
• Nebo ti na konci těch pěti let vrátí celou sumu plus těch 5% za celou dobu. Je to takové… úrokování.

Je to divné, že? Trochu suché, ale funguje to. Občas se mi zdá, že tohle celé je takové… nepochopitelné. Ale takhle to je.

A co si o tom myslíš ty? Máš nějaké zkušenosti?

V roce 2024 se stále nejčastěji používají tyto způsoby výplaty úroků z dluhopisů.